가상화폐 투자라고하면, 대부분 단순하게 '코인'을 사는 것이라고 생각한다. 하지만 이는 코인시장의 겉면만 아는 것이다. 특히 여러 종류의 코인들이 다양하기 때문에 처음에 이에 대해서 공부하거나 알아보는 진입장벽이 높다고 할 수 있다. 각자의 코인도 역할이 있고, 이번 포스팅에서는 뉴스에서도 자주 나오는 '디파이'에 대해서 다뤄보고자 한다.
디파이(DeFi)는 Decentralized Finance의 약자로, '탈중앙화 금융'이라는 뜻이다. 가장 중요한 포인트는 역시 '탈중앙화'라고 할 수 있다. 우리가 주식을 거래할 때에는 당연하게도 '증권사'를 통해서 주식을 거래한다. 즉 증권사가 중간에 껴서 중개기관으로의 역할을 하는 것이다. 이를 통해서 우리는 편리하게 주식거래와 보안을 유지할 수 있고 대신에 증권사에 수수료를 지급한다. 또한 정부에서는 증권사에 데이터가 남아있기 때문에 세금도 내야한다.
은행도 마찬가지다. 우리는 기본적으로 은행이라는 기관에 돈을 맡기고, 예금 적금 대출 등의 금융서비스를 이용한다. 예대마진이나, 이체수수료 등을 지불하고 말이다. 다행히 예금자보호 등의 법적인 보호를 받을 수 있다. 한마디로 현재 우리가 이용하는 금융서비스는 전부 중심기관이 있는 '중앙화 금융'이라고 할 수 있다.
반대로 디파이(DeFi)는 탈중앙화가 목적이다. 어떻게 가능할까? 바로 '블록체인 기술' 덕분이다. 즉 위와 같이 은행이나 증권사를 이용하는 이유는 '보안' 등의 이유라고 할 수 있다. 하지만 블록체인 기술은 원천적으로 위변조가 불가능하기에 '투명성'이 장점이다. 결국 이러한 중개기관이 불필요하는 금융서비스를 만들 수 있는 것이다.
그리고 디파이의 수단이 바로 '가상화폐'다. 블록체인 공간에 가상화폐를 통해서 탈중앙화된 금융서비스를 이용할 수 있다. 장점은 역시 '개인과 개인'이 직접거래가 가능하다는 점이다. 즉 굳이 수수료를 낼 필요가 없으며, 수요공급의 균형이 맞아 떨어지는 곳이라고 볼 수 있다.
그렇기 때문에 높은 이율을 자랑한다. 특히 몇몇 디파이의 연이율은 무려 300%까지 가능하고, 무위험에 가깝다고 불리우는 앵커 UST의 연이율은 19%가량된다. 한마디로 현재 시중에 있는 예금, 적금보다 훨씬 높은 이자율로 투자할 수 있는 기회를 얻을 수 있다.
물론 당연하게도 리스크는 존재한다. 탈중앙화의 양면의 날이라고 할 수 있다. 즉 법적인 구제를 받을 수 없는 부분이다. 예금은 예금자보호법에 따라서 5천만원까지 보장이 된다. 또한 증권사에서도 주식과 관련된 귀찮은 서비스들까지 한 번에 관리해준다.
디파이에는 위와 같은 '구제시스템'이 없다. 즉 중간에 러그풀(먹튀)가 일어나도 내돈을 찾을 수 있는 장치가 없는 것이다. 어떻게보면, 어느정도의 리스크를 감안하기 때문에 높은 이율을 준다고 봐도 되겠다. 따라서 투자를 하기전에 충분한 공부와 감당할 수 있는 리스크까지만 진행하는 것이 바람직하다.
반대로 리스크가 있기 때문에, 진입장벽이 있는 것이고, 내가 투자근거와 전략이 있다면 많이 먹을 수 있는 시장이라고 할 수 있다. 특히 선물시장 등을 활용해 헷지할 수 있는 부분도 많기 때문에, 최근 시장금리를 생각하면 디파이시장은 매력적으로 보일 수 밖에 없다.
사실 탈중앙화이기 때문에 정부와 국가에서는 반가울리 없다. 자신들이 금융과 화폐의 권력을 쥐고 있어야하는데, 가상화폐 시장에서는 불가능하기 때문입니다. 국가의 힘을 잃는 부분이기 때문에 예민할 수 밖에 없다. 그렇기에 최근 CBDC(중앙은행 디지털화폐) 개발 등이 논의된다고 볼 수 있다.
디파이(DeFi)를 '이율'부분에 치우쳐서 정리했지만, 크게본다면 블록체인 기술을 활용한 가상화폐 금융서비스를 통들어서 칭하는 용어라고 할 수 있다. 결국 중개기관 없이(수수료 없이) 예금, 대출, 투자 등을 가능하게 만든 시스템이다.
디파이를 할 수 있는 방법은 DEX(탈중앙화 거래소)를 이용하는 것이다. 이부분에 대해서는 다음 포스팅에서 다루고자한다.
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